안전자산으로 금 투자를 고려하고 계신가요? 그런데 ‘김치 프리미엄’ 때문에 국제 금값보다 비싸게 살까 봐 망설여지시나요? 많은 투자자들이 인플레이션 헷지 수단으로 금에 주목하지만, 국내 금 현물이나 KRX 금시장에서 발생하는 가격 괴리율 때문에 선뜻 매수 버튼을 누르지 못하는 경우가 많습니다. 비트코인뿐만 아니라 금 투자에서도 나타나는 이 ‘김치 프리미엄’은 애써 모은 투자금을 잠식시킬 수 있는 불안 요소임이 분명합니다.
이러한 고민을 한 번이라도 해보셨다면, 아마 여러분은 누구보다 현명한 투자자일 것입니다. 잘못된 투자 방법 하나가 수익률에 큰 차이를 만들 수 있다는 사실을 이미 알고 계시기 때문이죠. 이제 ‘김치 프리미엄’이라는 불안감 없이, 국제 시세 그대로 금에 투자할 수 있는 방법에 대해 알아보겠습니다.
KODEX 금 액티브, 김치 프리미엄이 없는 이유 3줄 요약
- 국내 시장이 아닌 런던금시장(LBMA)의 국제 금 시세를 직접 추종하여 가격 왜곡이 없습니다.
- 삼성자산운용의 전문가가 운용하는 액티브 펀드 방식으로, 기초지수와의 추적오차를 최소화합니다.
- 연금저축펀드, IRP, ISA 계좌를 통해 투자 시 비과세 혜택 등 강력한 절세 효과를 누릴 수 있습니다.
국제 표준 금 시세 직접 추종
KODEX 금 액티브 ETF(상장지수펀드)가 ‘김치 프리미엄’으로부터 자유로운 첫 번째 이유는 투자의 기준점이 다르기 때문입니다. 이 상품은 국내 금 시세가 아닌, 전 세계 금 거래의 중심인 런던금시장협회(LBMA)의 국제 금값을 기초지수로 삼습니다. LBMA 시세는 전 세계 금 관련 금융상품의 기준이 되는 가장 투명하고 공신력 있는 가격입니다.
반면, 골드바나 KRX 금시장을 통해 거래되는 금 현물은 국내의 제한된 공급과 높은 수요가 맞물려 국제 시세보다 높은 가격이 형성되는 ‘김치 프리미엄’ 현상이 발생하곤 합니다. KODEX 금 액티브는 이러한 국내 시장의 특수성에서 벗어나, 해외 금 현물 ETF 등에 투자하는 재간접형 ETF 구조를 통해 국제 금 시세의 움직임에 직접 연동됩니다. 따라서 투자자들은 불필요한 가격 거품 없이 금이라는 안전자산에 투자할 수 있습니다.
국내 주요 금 투자 방법 비교
| 구분 | KODEX 금 액티브 ETF | KRX 금시장 (금 현물) | 골드바 (금은방/은행) |
|---|---|---|---|
| 기준 시세 | 국제 금 시세 (LBMA) | 국내 금 시세 | 국내 금 시세 |
| 김치 프리미엄 | 없음 | 발생 가능 | 발생 가능 |
| 주요 비용 | 총보수 (연 0.30%) | 매매수수료 (약 0.2~0.3%) | 부가세(10%) + 공임비/수수료 |
| 투자 편의성 | 주식처럼 실시간 매매 가능 | 증권사 계좌 통해 1g 단위 거래 | 직접 방문 구매, 보관 부담 |
전문가가 운용하는 액티브 펀드의 안정성
두 번째 이유는 바로 ‘액티브 펀드’라는 점입니다. 단순히 지수를 따라가기만 하는 패시브 펀드와 달리, 액티브 펀드는 펀드매니저가 시장 상황을 판단하여 적극적으로 포트폴리오를 조정하며 운용합니다. KODEX 금 액티브는 삼성자산운용의 전문가들이 국제 금 시세와의 괴리율, 즉 추적오차를 최소화하기 위해 포트폴리오를 능동적으로 관리합니다.
이러한 운용 전략은 금과 달러의 관계, 금리 인상 가능성, 지정학적 리스크 등 다양한 변수를 고려하여 최적의 수익률을 추구합니다. 특히 경제 위기나 경기 침체 국면에서 안전자산으로서 금의 가치가 부각될 때, 액티브 운용 방식은 더욱 안정적인 리스크 관리를 가능하게 합니다. 투자자는 복잡한 매수 타이밍이나 매도 전략을 직접 고민할 필요 없이, 전문가의 판단에 따라 안정적으로 자산을 배분하는 효과를 누릴 수 있습니다.
주요 금 ETF 운용 방식 비교
- 액티브 ETF (KODEX 금 액티브): 운용사가 적극적으로 개입하여 시장 상황에 대응하고 기초지수와의 괴리율을 최소화하는 전략을 사용합니다. TIGER, ACE 등 타 운용사에서도 다양한 액티브 상품을 출시하고 있습니다.
- 패시브 ETF (금 선물 기반): 특정 금 선물 지수를 그대로 추종합니다. 롤오버 비용이 발생할 수 있으며, 환헷지(H) 여부에 따라 달러 환율 변동에 노출될 수도 있습니다.
- 패시브 ETF (금 현물 기반): 국내 KRX 금 현물 가격을 추종하므로, ‘김치 프리미엄’의 영향을 받을 수 있습니다.
강력한 절세 혜택으로 수익률 극대화
마지막으로, KODEX 금 액티브가 매력적인 이유는 강력한 세금 혜택에 있습니다. 일반 계좌에서 금 ETF에 투자하여 매매차익이 발생하면 15.4%의 배당소득세가 부과되며, 이는 금융소득종합과세 대상이 될 수도 있습니다. 하지만 이 ETF는 연금저축펀드, 개인형 퇴직연금(IRP), 그리고 개인종합자산관리계좌(ISA)에서 투자가 가능하여 상당한 절세 효과를 기대할 수 있습니다.
절세 계좌 활용 시 세금 혜택
개인종합자산관리계좌, 즉 ISA를 통해 투자하면 연간 발생한 이익과 손실을 합산한 순수익에 대해 200만 원(서민형은 400만 원)까지 비과세 혜택을 받을 수 있습니다. 이 한도를 초과하는 수익에 대해서도 9.9%의 낮은 세율로 분리과세가 적용되어 세금 부담이 크게 줄어듭니다.
더 나아가 연금저축펀드나 IRP와 같은 연금계좌에서 이 상품을 운용하면, 운용 기간 동안 발생하는 수익에 대해 과세를 미뤄주는 ‘과세이연’ 효과를 누릴 수 있습니다. 그리고 나중에 연금으로 수령할 때 3.3%~5.5%의 낮은 연금소득세율이 적용됩니다. 이는 장기 투자 및 적립식 투자를 통해 자산 증식을 목표로 하는 투자자에게 최적의 투자 전략이 될 수 있습니다. 초보 투자자도 소액으로 부담 없이 시작하여 장기적인 관점에서 분산 투자를 통한 포트폴리오 리스크 관리가 가능합니다.
